后知后觉？市场反应慢半拍是为何？

大家好，下面是5月27号药师工具策略复盘。

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震荡向上，尾盘加速。

早上资金还是偏防御，呆在煤炭，银行，电力等红利风格里面，导致上证指数，红利指数遥遥领先，深成指，创业板指都在下跌。

下午伴随芯片板块拉升，风险偏好开始回升，带动了大科技板块的反弹。

主要是芯片投资大基金三期成立的消息刺激，注册资本3440亿（第一期注册资本987亿，第二期资本2042亿），这次高于前面两期总和

第一期的任务是为国产替代做准备，完善了最初的设备、代工、封装链条

第二期的任务是加速过程替代，在关键领域给予投资和帮助

第三期的任务有可能是针对先进制程的产能和设备，以及AI算力，存储市场市占率。

今天比较搞笑的是，基金成立日期是5.24日，新闻是早上10点45分发的，但芯片板块压根就没反应，下午开盘的时候才冲。

反射弧这么长，所以是利 - 空 还是利多？

大基金资本拿钱直接下场投资，有钱又可以针对性的投资需要资金的先进芯片产业，来更好有效率的解决卡脖子问题。

企业拿到钱，技术突破，业绩提升，所以理论上是利好。

认为不是利好的，我也总结了几点：

①大家经历了前面两期，从投资的角度来说，芯片板块现在股价低迷的厉害，并没有从中赚到钱，麻木了。

②反倒是大基金能够通过定增，战略配售，上市前投资等方式去投资芯片产业，这些往往成本会比较低，等股价高位或者企业成熟的时候又会陆续减持退出。

这种精准波段，大基金能赚钱，散户买基金赚不到钱，对于散户来说反而是不好的刺激。

③而且前面两期大基金还有一些内部人员小手不太干净的问题，导致大家对这方面的消息信任程度不高，看了就看了。

这次金额3000多亿，虽然比前两次加起来的高，但跟之前被制 C 传出来的万亿级别相比，还是比较低（这个就比较硬扯。）

利好利空自然还是见仁见智，估计压根就没啥理由，兴许是大家都没钱了，早上都在忙着凑钱

我认为有总比没有好，至少今天对行情是有帮助的，包括最近一直在调整的科创板指数，比如科创成长ETF，成分权重里面，芯片就占了一半。

所以表现好不好，很大程度就取决于芯片板块强不强。

现在低位肯定是低位，我今天就不说要信不如早信了，存量轮动行情，持续性很难预期。

还是做网格吧，今天开始反弹的时候，网格触发了买入，最近也是连续买入了三次，后续上涨，也能卖掉一些。

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①网格交易

今天触发网格交易的品种有智能驾驶ETF，机床ETF，医疗器械ETF，化工ETF，游戏ETF，畜牧ETF，通信ETF，消费50ETF，创业板成长ETF，800ETF，科创成长ETF，创业板200ETF华夏，中证500ETF，2000ETF

网格组合触发的交易品种有智能驾驶ETF

机床ETF成交一格

智能驾驶成交一格

创业板成长ETF成交一格

医疗器械ETF成交一格

②可转债打新

明天没有可转债申购，也没有可转债上市。

③股债收益差

现在股债收益差是5.9%，百分位85.14%

意味着整体市场的性价比要比85.14%的时候要高，股票的性价比较高。

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